포카라의 증권 경제

비메모리 유통인데 단순유통은 아니고 기술 솔루션을 제공하는 사업이라서 경쟁력 보유. 지난해 실적기준 PER 5.1배로 저평가. ​ ​ ​ ​ 지난해 4분기에 이례적으로 매출과 이익률이 높았다. 왜 그랬을까? 설비투자가 없고 인건비가 비용을 중요항목이라서 영업현금흐름이 대부분 잉여현금이라서 현찰이 쌓이는 기업이다. ​ ​ ​ 하단에 올 때 매수하면 손해 보기 어려운 종목이니 기다려 보자. 기업개요 ​ 매커스는 비메모리 반도체인 FPGA(Field Programmable Gate Array: 프로그램이 가능한 반도체의 일종으로 회로변경이 불가능한 일반 범용 반도체와는 달리 용도에 맞게 회로를 다시 새겨 넣을 수 있는 반도체)를 기술영업을 통해 판매하고, 기술 지원하는 비메모리 반도체 솔루션 기업이다. 주로 ..

컨센서스를 넘어서는 호실적을 내놨다. 매출과 이익 공히 30% 이상 증가. 영업이익률 40% ​ ​ 부채비율 8%인데도 ROE 28% 기록했다. EPS 일취월장. 올해도 성장 예상. ​ ​ 잉여현금흐름 정말 좋다. ​ ​ 40-20 클럽, IT 부품주 중에서 최고 종목이다. 시장 약세에 휩쓸려 하단까지 왔다. 공급망 이슈 이런 것에 영향을 받지 않는 기업이다. ​ 4분기 영업이익 228억원(+37.5% YoY) 기록 ​ 4분기 매출액 561억원(+34.7%, 이하 YoY), 영업이익 228억원 (+37.5%)을 기록했다. 계절적 비수기의 영향으로 전기대비 실적은 감소했지만 전년대비 양호한 성장을 보여줬다. 특히 4개 분기 내내 영업 이익률이 40%를 상회했던 부분은 인상적이었다. ​ 2021년 연간 실적..

20-20 클럽으로 빼어난 이익률을 자랑하는 기업입니다. 리노공업과 함께 테스트 소켓 양강이라고 보면 됩니다. 메모리, 비 메모리 제품 모두 취급. IT 부품주와 달리 소모성이라서 매출이 지속적으로 발생한다는 것이 강점입니다. ​ 이익 40% 증가 예상, PER 19배 수준. ​ ​ 장투로 보유하시는 분들은 논외로 하고, 볼밴 매매는 하단에 자주 오니깐 그때를 노리는 것이 좋겠습니다. ​ ​ 비수기 무색한 21년 4분기, 22년 +20% 이상 매출 증가 & OPM 20% 중 후반 ​ 후공정 테스트 소켓 전문 업체이다. 21년 4분기는 통상 비수기가 무색하게 메모리 증가로 QoQ 매출 비슷한 수준에 OPM +20%중반 수준으로 추정된다. 22년 +20% 매출 성장에 (~1800억)20% 중후반대 예상된다...

덕산하이메탈은 연구해 볼 가치가 있는 기업이다. 덕산네오룩스를 지분법으로 회계 처리하고 있으니 영업이익보다 순이익을 봐야 한다. 순이익률 매우 높다. IT 기업으로 이렇게 높은 이익률은 드물다. ​ 반도체 솔더볼 시장에서 해자를 갖고 있는 기업이다. 자회사도 잘 나간다. ​ ​​ ​ ​ 추세를 타고 있다. 그래도 추격매수보다 지지선에 올 때 공략하는 것이 좋겠다. ​ 투자의견 BUY, 목표주가 2.7만 원으로 커버리지 개시 ​ SOTP Valuation에 기반한 동사 기업가치는 6,100억원(본업 3,300억원 + 덕산넵코어스 300억원 + 덕산네오룩스 지분가치 2,500억원)으로 추산. 본업 사업가치에는 PCB 소재사업과 미얀마법인의 2022~2023년 평균 실적 반영. 국내외 PCB 업종 호황에 따른..

요즘 2차전지 소재주들이 조정 중입니다. 종목마다 정도의 차이는 있지만 대부분이 고PER 주식들입니다. 아무래도 최근 연준의 긴축 행보에 영향을 받을 수밖에 없는 기술주들입니다. 따라서 지금은 신규 매수를 노리는 것보다 좀 더 시간을 두고 지켜볼 필요가 있습니다. 후성은 올해 이익 증가율이 높고 PER 수준도 다른 2차전지 주식들보다는 낮은 편입니다. 반도체 특수가스와 2차전지 전해질 모두 좋아서 서프라이즈 실적 예상됩니다. PER 수준도 16배는 2차전지 소재주 중에서 낮은 편입니다. 2만 원 지지하는 모습입니다. 만일 2만 원을 다시 깰 경우는 하단에서 기간 조정을 보시기 바랍니다. 2차전지에 이어 반도체 소재도 서프라이즈 • 4Q21E 매출액 1,310억원(+21.9% QoQ, +92.0% YoY)..