포카라의 증권 경제

50-30 클럽 ​ 고PER 주들이 금리인상 노이즈로 부진하면서 클래시스도 큰 폭 하락했었다. 지금은 상당히 만회했다. 올해는 이익 성장률이 지난해보다 높을 것으로 예상된다. 신제품이 성공해야 할 상황인데 과연 어떨지.... ​ ​ ​ ​ ​ 재무제표에서 가장 중요한 지표가 잉여현금흐름(FCF)이다. 잉여 현금이 증가할 때 주가도 좋다. 클래시스는 올해부터 본격적으로 잉여현금흐름이 증가할 수 있을까? ​ ​ ​ 연간차트 / 꼬리가 장난 아니다. 시점 선택 잘못했다가는 초주검이 될 판이다. 이 종목은 그냥 멍청하게 보유하는 전략이 차라리 맞았다. 보통 낮은 가격에 사고 높은 가격에 팔겠다고 깨방정을 떨지만 과연 성공 확률은 얼마나 될까? 클래시스는 초우량주라서 회복 중이다. ​ ​ ​ ​ 신제품 장비 매출..

50-30 클럽 ​ ​ 전교 일등을 도맡아 하는 학생이 전교 석차가 3등으로 떨어지면 큰 이슈가 된다. 3등도 잘하는 것이지만 기대감이 크기 때문이다. ​ 클래시스는 4분기 매출과 이익이 공히 20% 이상으로 증가했지만 기대감은 이보다 높았다. 영업이익이 기대치에 미치지 못했다. 신제품 광고 때리느라 비용 조금 많이 썼다. 그렇다고 낙심할 만한 실적이 아니다. 마진율 높은 소모품 매출 좋았다. 신제품도 기대된다. ​ 주가는 이를 반영해서 그간 약세를 기록했다. 탑 라인 성장이 중요하다. 지난해 31% 성장했고 올해도 지난해와 비슷한 28% 성장 전망 ​ ​ ​ ​ ​ 클래시스는 설비투자가 필요 없기 때문에 잉여현금흐름이 매우 좋다. 300억에서 400억 정도 FCF 발생하는데 배당은 꼴랑 39억 정도라면..

​ 올해 EPS 증가율이 36% 추정, 포워드 PER는 17.4배. 성장주에 PEG 잣대를 적용할 경우 아직 고평가는 아니다. 볼밴 하단으로 고점 대비 충분한 조정을 받았다. 올해 영업이익률 54% 예상으로 상장사 전체 1위다. ​ ​ ​ 고점 대비 39% 조정이면 가격조정은 충분하다. 3분할 매수 대상종목으로 봐도 된다. ​ 4Q21 Pre: 컨센서스를 하회하는 실적 예상 ​ 4분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 247억원(+37.0% YoY, 이하 YoY 생략), 122억원(+36.4%, OPM 49.3%)으로 추정한다. 매출액 및 영업이익 각각 시장 컨센서스를 10%, 14% 하회할 전망이다. ​ 1) 클래시스 매출액은 104억원을 기록하며 전년동기대비 7.4% 상승 할 전망이다. 국내 슈링..